下月，作為改革風(fēng)向標(biāo)的十八屆三中全會(huì)將在北京召開，金融改革是重中之重。從一份來自于國務(wù)院發(fā)展研究中心的報(bào)告來看，本次金融改革很可能涉及到利率市場化、民營銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融等熱門議題。
特別是已經(jīng)在推進(jìn)中的利率市場化政策。今年7月份，央行放開了0.7倍的貸款利率下限，踏出了利率市場化的一大步。本周，央行發(fā)言人在接受媒體采訪時(shí)表示，放開存款利率管制將分步實(shí)施，有序推進(jìn)，待條件成熟時(shí)發(fā)行面向企業(yè)及個(gè)人的大額存單。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇透露，與利率市場化相關(guān)的更多政策很有可能會(huì)在三中全會(huì)后推出。
對于國內(nèi)大部分銀行來說，貸款和存款的息差仍是利潤的主要來源，而利率市場化的核心是放開存貸款利率管制，今后銀行不但要根據(jù)自身運(yùn)營情況確定存貸款利率，而且需要調(diào)整業(yè)務(wù)應(yīng)對息差縮小帶來的利潤下降。
存款“貨比三家”時(shí)代來臨
繼全面上調(diào)長期存款利率后，最近包括招商銀行、華夏銀行等在內(nèi)的商業(yè)銀行紛紛上調(diào)一天和七天通知存款利率，執(zhí)行基準(zhǔn)利率1.1倍的政策。調(diào)整過后，七天通知存款年利率為1.485%，一天通知存款年利率為0.88%。
“通知存款上調(diào)后，除了活期存款，我們銀行的存款利率基本都上浮到頂。”華夏銀行一位客戶經(jīng)理表示，從去年6月份開始，各大商業(yè)銀行都開始提高存款利率，而且基本都是一浮到頂。目前只有一些國有大行利率維持不動(dòng)。
據(jù)銀率網(wǎng)最新統(tǒng)計(jì)，已有108家銀行執(zhí)行了上浮到頂?shù)拇婵罾?，其中以城商行為主?/p>
“瘋了。”當(dāng)聽到同行上調(diào)通知存款利率后，在一家國有銀行工作的黃麗敏(化名)感嘆道。今年她發(fā)現(xiàn)自己過手的長期存款明顯減少，“差不多下降了三成，特別是5年期以上的存款。許多客戶都跑到利率更高的商業(yè)銀行去了。”
以一筆10萬元5年期存款為例，如果執(zhí)行4.75%的基準(zhǔn)利率，到期利息總收入為23750元。如果執(zhí)行“一浮到頂”的1.1倍存款利率，即5.225%的年利率，則到期共獲得利息26125元。相比之下，將存款存在利率較高的銀行，可多獲得利息2375元。
通知存款的上調(diào)標(biāo)志著銀行之間的“利率大戰(zhàn)”已經(jīng)蔓延到短期存款上。隨著未來存款利率上限完全放開，各大銀行必然要根據(jù)自身經(jīng)營情況確定存款利率，各家銀行的利率差距將會(huì)拉開，在差別利率下，儲(chǔ)戶處理存款也需要“貨比三家”。
不再類存款銀行理財(cái)轉(zhuǎn)向基金化
在不少業(yè)內(nèi)人士眼里，利率市場化離儲(chǔ)戶并不遙遠(yuǎn)。中國社科院金融研究所財(cái)富管理研究中心研究員王增武表示，銀行理財(cái)產(chǎn)品市場的“緣起”就是利率市場化。
最典型的例子就是發(fā)生在今年6月份的“錢荒”，當(dāng)時(shí)包括四大行在內(nèi)的銀行都瘋狂發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，一些產(chǎn)品的年化收益率飆升至7%，遠(yuǎn)高于銀行存款利率。
“這其實(shí)就是銀行變相吸收存款的方式，借道理財(cái)產(chǎn)品突破央行存款利率的上限。”一位商業(yè)銀行的理財(cái)經(jīng)理說。王增武研究發(fā)現(xiàn)，2009年至今，理財(cái)產(chǎn)品對銀行存款的替代作用在增強(qiáng)。
這種情況很有可能在利率市場化后出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)。因?yàn)槔噬舷抟坏┓砰_，銀行不再需要借助理財(cái)產(chǎn)品變相攬儲(chǔ)，現(xiàn)有的這種類存款的理財(cái)產(chǎn)品也就沒有存在的必要了。
普益財(cái)富研究員葉林峰指出，從長期來看，銀行理財(cái)產(chǎn)品最終要向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變，需要比拼銀行對市場判斷的能力、投研的能力、資產(chǎn)配置和交易的能力以及最終為客戶創(chuàng)造收益的能力。
比如說目前大部分理財(cái)產(chǎn)品被銀行當(dāng)成攬儲(chǔ)的工具，為了達(dá)到預(yù)期收益，主要投向貨幣、債券等低風(fēng)險(xiǎn)市場。未來，銀行理財(cái)產(chǎn)品將回歸代客理財(cái)，向資產(chǎn)證券化、結(jié)構(gòu)性等多方向演進(jìn)，設(shè)計(jì)出滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好人群的理財(cái)產(chǎn)品。
上月，浦發(fā)銀行推出了一款開放式理財(cái)產(chǎn)品，按照客戶持有金額不同提供差異化理財(cái)收益，一款產(chǎn)品滿足多層級(jí)客戶需求。本周，工行也推出首款資產(chǎn)管理計(jì)劃產(chǎn)品，該產(chǎn)品為非保本浮動(dòng)收益(凈值型)開放式產(chǎn)品。這兩款理財(cái)產(chǎn)品與傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品最大的區(qū)別是，它們都沒有預(yù)期收益率，而是定期公布凈值。這種類基金化的銀行理財(cái)產(chǎn)品將成為商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展新方向。
葉林峰認(rèn)為，利率市場化后，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率差異必然會(huì)拉大，銀行在風(fēng)險(xiǎn)可控的條件下為投資者謀求最大的收益，投資者則需要自己承擔(dān)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。
房貸收縮成常態(tài)
在息差縮小的背景下，不少銀行已經(jīng)開始對貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，從傳統(tǒng)房貸轉(zhuǎn)向經(jīng)營性貸款。
對此，黃麗敏解釋道，首先個(gè)人經(jīng)營性貸款的期限普遍比房貸短，對銀行而言有利于加快資金周轉(zhuǎn)。更主要的是個(gè)人經(jīng)營性貸款利潤要高。目前，個(gè)人經(jīng)營性貸款的利率普遍較基準(zhǔn)利率上浮30%-50%，大部分房貸還是有折扣，兩者的差距十分明顯。
民生銀行杭州分行的一位信貸經(jīng)理也表示，該行從前些年就開始收縮房貸業(yè)務(wù)，把重心放到小微企業(yè)貸款上，一大原因也是房貸利潤比較低。
目前，杭州的首套房貸利率以基準(zhǔn)為主，即6.55%，而現(xiàn)在不少中小型銀行的5年長期定存利率普遍上浮到頂，即5.225%，兩者利差僅為1.325%，如果銀行還是按照基準(zhǔn)8.5折的優(yōu)惠利率提供房貸，利差就只有0.3%多一點(diǎn)。而中小企業(yè)平均貸款利率在8.5%-11%之間，這還不包括銀行在價(jià)外直接間接收取的咨詢費(fèi)、管理費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)等等。
從各家銀行的中報(bào)來看，小微企業(yè)貸款(含個(gè)人經(jīng)營性貸款)會(huì)是今后銀行貸款業(yè)務(wù)的重點(diǎn)。像工行、農(nóng)行個(gè)人經(jīng)營性貸款漲幅都在15%以上。民生銀行今年上半年個(gè)人經(jīng)營性貸款金額為2076億元，相比去年年底1589億元，增幅達(dá)到了30.61%。
利率市場化后，家庭的消費(fèi)貸款利率也將實(shí)現(xiàn)市場化，意味著不同家庭將從銀行獲得不同利率的消費(fèi)貸款。
“簡單來說，銀行會(huì)根據(jù)貸款人的信用情況、職業(yè)類型、收入、學(xué)歷等綜合情況為每個(gè)人執(zhí)行不同的貸款利率。這就要求家庭要重視信用記錄的積累，提高金融意識(shí)，以求獲得更低利率的貸款。”黃麗敏說。
