央行三年半來(lái)首降息 百萬(wàn)貸款20年少還3.6萬(wàn)

降息了！降息了！在市場(chǎng)各方的期盼下，央行昨天終于降息了，這是三年半以來(lái)的首次降息，標(biāo)志著本輪降息周期的正式啟動(dòng)。其中，金融機(jī)構(gòu)一年期存貸款基準(zhǔn)利率分別下調(diào)了0.25個(gè)百分點(diǎn)，同時(shí)，央行首次允許存款利率可上浮10%，老百姓的存款利率有望不降反升。專家表示，降息利好股市，但是，盡管存款利率升了，仍建議市民購(gòu)買固定收益類理財(cái)產(chǎn)品，因?yàn)楸却驺y行劃算。

金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率調(diào)整表

數(shù)據(jù)

一年期存貸款基準(zhǔn)利率 均下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)

中國(guó)人民銀行決定，自今天起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。金融機(jī)構(gòu)一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)，一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)；其他各檔次存貸款基準(zhǔn)利率及個(gè)人住房公積金存貸款利率相應(yīng)調(diào)整。同時(shí)，自同日起將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍；將金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。

背景

著力穩(wěn)增長(zhǎng) CPI下降亦提供空間 標(biāo)志著降息周期正式啟動(dòng)

記者從央行網(wǎng)站查詢到，這是三年半以來(lái)央行首次降息，上次降息還是2008年12月22日，之后，央行連續(xù)5次加息，直到2011年7月7日才停止加息步伐。

這次降息本是市場(chǎng)預(yù)期之內(nèi)的事，最近已有多家研究機(jī)構(gòu)提示央行即將降息。國(guó)泰君安宏觀分析師姜超認(rèn)為，這次降息表明央行正式啟動(dòng)了降息周期，同時(shí)將貸款利率浮動(dòng)區(qū)間下調(diào)到基準(zhǔn)利率0.8倍，有助于貨幣與信貸寬松，預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)將在二季度見(jiàn)底復(fù)蘇。

不過(guò)，對(duì)于習(xí)慣了央行在周末降息的市民來(lái)說(shuō)，這次央行在周四降息顯得有點(diǎn)出乎意料。因?yàn)?月份公布的CPI為3.4%，高于降息后的一年期存款基準(zhǔn)利率3.25%。因此，甚至有人擔(dān)心是不是因?yàn)榧磳⒐嫉腃PI等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出現(xiàn)了大幅下滑，才促使央行提前降息。

對(duì)此，國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(zhǎng)巴曙松（微博）昨天在微博中表示，央行降息應(yīng)當(dāng)是近期一攬子“穩(wěn)增長(zhǎng)”經(jīng)濟(jì)政策、靈活進(jìn)行預(yù)調(diào)微調(diào)的一個(gè)組成部分，預(yù)期即將公布的CPI、PPI會(huì)持續(xù)回落，才為央行降息提供了新的空間。從國(guó)際環(huán)境看，隨著全球通脹壓力回落，近期歐洲經(jīng)濟(jì)疲弱等促使主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體和新興經(jīng)濟(jì)體都重新轉(zhuǎn)向貨幣寬松，當(dāng)前中國(guó)央行的降息與這一國(guó)際趨勢(shì)是一致的，也顯示穩(wěn)增長(zhǎng)再次成為當(dāng)前各國(guó)經(jīng)濟(jì)政策的重點(diǎn)。

著名理財(cái)規(guī)劃師劉彥斌昨天接受記者采訪時(shí)也表示，降息是預(yù)料中的事情，因?yàn)橐Ｔ鲩L(zhǎng)，而且預(yù)計(jì)5月份CPI很快也要下來(lái)了。

看點(diǎn)

首次啟動(dòng)存款利率市場(chǎng)化　存款利率可上浮至3.575%或明降暗升

在降息的同時(shí)，央行還首次啟動(dòng)了存款利率市場(chǎng)化，規(guī)定金融機(jī)構(gòu)可以將存款利率上浮至基準(zhǔn)利率的1.1倍。對(duì)此，興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委（微博）表示，表面上看存款利率是降了，但實(shí)際上是升了，就拿一年期存款利率為例，從之前的3.5%下調(diào)25個(gè)百分點(diǎn)后為3.25%，如果在此基礎(chǔ)上上浮1.1倍，則為3.575%，比原3.5%還高0.075%。因此，存款利率是明降暗升。

光大銀行南京分行理財(cái)部門人士也表示，存款利率市場(chǎng)化是大趨勢(shì)，目前銀行之間拉存款競(jìng)爭(zhēng)比較激烈，但由于存款利率不能上浮，很多銀行都不得不通過(guò)發(fā)行高收益理財(cái)產(chǎn)品來(lái)吸引市民的儲(chǔ)蓄存款。因此，在央行允許存款利率上浮后，銀行確實(shí)有可能對(duì)市民存款給予上浮10%的利率。

除存款利率上浮外，央行還將銀行貸款利率的下浮幅度下調(diào)至基準(zhǔn)利率的0.8倍，之前為0.9倍。對(duì)此，魯政委認(rèn)為，此舉是為了降低企業(yè)的融資成本，刺激企業(yè)的貸款需求，對(duì)穩(wěn)增長(zhǎng)、防止經(jīng)濟(jì)下滑將發(fā)揮重要作用。但是，允許存款利率上浮和下調(diào)貸款利率將壓縮銀行利差，對(duì)銀行是利空。

預(yù)測(cè)

將減少企業(yè)財(cái)務(wù)成本有利經(jīng)濟(jì) 利好股市樓市 但房?jī)r(jià)短期內(nèi)難上漲

證券研究所所長(zhǎng)李大霄（微博）在微博中表示，央行能夠在關(guān)鍵時(shí)刻及時(shí)進(jìn)行降息，是應(yīng)穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的要求作出的調(diào)節(jié)，充分體現(xiàn)出靈活性。會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)起到重要的穩(wěn)定作用，也會(huì)對(duì)股票市場(chǎng)起到非常重要的穩(wěn)定作用。他認(rèn)為，降息將減少企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用，對(duì)資金需求比較高的企業(yè)會(huì)有幫助，也會(huì)對(duì)相應(yīng)的股票會(huì)起到顯著的提振作用。

西南證券研發(fā)中心首席研究員張仕元也表示，降息將改善上市公司的財(cái)務(wù)狀況，降低上市公司的付息成本，這顯然對(duì)上市公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)有所助益。

昨晚，央行三年來(lái)首次降息的消息在南京地產(chǎn)界掀起軒然大波，有不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為此舉對(duì)處于低迷期的樓市猶如一針強(qiáng)心劑，市場(chǎng)回暖指日可待。不過(guò)也有樓市專家認(rèn)為，在樓市調(diào)控政策尚未發(fā)生任何變化的前提下，房?jī)r(jià)在短期內(nèi)出現(xiàn)上漲的可能性基本為零。

“限購(gòu)政策沒(méi)有變化，二套房貸款政策也沒(méi)有變化，就連地方政府給精裝房補(bǔ)貼一下都謹(jǐn)小慎微，所以說(shuō)房?jī)r(jià)不會(huì)那么快就漲起來(lái)。”南京房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)建設(shè)促進(jìn)會(huì)秘書長(zhǎng)張輝表示，央行降息的政策出臺(tái)之后，其影響“傳遞”到房地產(chǎn)市場(chǎng)還有一個(gè)過(guò)程，指望能有立竿見(jiàn)影的變化很不現(xiàn)實(shí)。他認(rèn)為，房地產(chǎn)市場(chǎng)走出低迷要有三個(gè)條件，一是利好政策的出臺(tái)，如限購(gòu)令取消；二是開(kāi)發(fā)商降價(jià)所帶來(lái)的銷量回升達(dá)到一定程度，從而導(dǎo)致樓市“庫(kù)存量”大幅減少，這才有可能出現(xiàn)房?jī)r(jià)的上漲。然而，從現(xiàn)有水平來(lái)看，這些條件都不具備。

也有一些業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，降息給開(kāi)發(fā)商和消費(fèi)者帶來(lái)的心理暗示將決定今后一段時(shí)間的樓市走向，尤其要指出的是，從總體上看純屬大利好。南京網(wǎng)尚研究機(jī)構(gòu)相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，房地產(chǎn)是資金密集型行業(yè)，降息意味著整體融資資本的降低，顯然這是開(kāi)發(fā)商夢(mèng)寐以求的。其次，降息也降低了購(gòu)房成本，刺激購(gòu)房需求，無(wú)論是首套還是二套房貸，都會(huì)從中獲益。

算賬

一年期理財(cái)產(chǎn)品收益率5% 建議購(gòu)買

盡管這次央行降息后，銀行存款利率將明降暗升，但是，對(duì)于市民來(lái)說(shuō)，選擇銀行儲(chǔ)蓄就一定劃算嗎？光大銀行南京分行理財(cái)部門人士告訴記者，目前銀行發(fā)行的固定收益類理財(cái)產(chǎn)品年化收益率在5%左右，遠(yuǎn)高于同檔存款利率，如果市民有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力，仍建議購(gòu)買此類理財(cái)產(chǎn)品，比存銀行劃算。業(yè)內(nèi)人士告訴記者，固定收益類理財(cái)產(chǎn)品雖然理論上有風(fēng)險(xiǎn)，但實(shí)際上很少發(fā)生，還是比較安全的。但是，如果市民追求絕對(duì)的安全，還是建議選擇銀行存款。

20年期百萬(wàn)貸款 月還款減少150元

據(jù)中介機(jī)構(gòu)“偉嘉安捷”計(jì)算，貸款額一百萬(wàn)，貸款年限20年的購(gòu)房人，降息后月還款約減少150元（編者注：20年總共將少還3.6萬(wàn)元）。目前各家銀行對(duì)于貸款利率的下浮優(yōu)惠一般是9折，一旦首次置業(yè)下幅優(yōu)惠調(diào)整至8折后，將比較有利于資金短缺必須依靠貸款，卻有強(qiáng)烈置業(yè)意愿的購(gòu)房人。但是，央行政策出臺(tái)后，各家銀行是否都按照此規(guī)定如法炮制還需要進(jìn)一步看各銀行的動(dòng)態(tài)，當(dāng)然如果依舊維持現(xiàn)有優(yōu)惠政策與央行的政策也不違背。

利率（%）　月還款額　總還款額

7.05(降息前) 7783.03 1867927.29

6.8 (降息后) 7633.4　1832014.88

6.12（九折） 7233.71 1736090.71

5.44（八折） 6845.03 1642807.04