80年代末的時(shí)候，日本的GDP超過(guò)英法德三個(gè)老牌發(fā)達(dá)國(guó)家（人口加起來(lái)比日本多）之和，東京證券市場(chǎng)交易量超過(guò)全歐洲總額，如果那時(shí)有500強(qiáng)排名日本企業(yè)也會(huì)比美國(guó)或歐洲都要多。然而受廣場(chǎng)協(xié)議影響，日元急劇上升，商品出口開(kāi)始放緩，日本經(jīng)濟(jì)形勢(shì)開(kāi)始惡化。為了擺脫日元升值造成的經(jīng)濟(jì)困境，補(bǔ)貼因?yàn)槿赵刀艿酱驌舻某隹诋a(chǎn)業(yè)，以此來(lái)刺激經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，日本政府采取了積極地財(cái)政政策和寬松的貨幣政策，以此來(lái)作為反蕭條的對(duì)策。正是這種極度擴(kuò)張的貨幣政策，導(dǎo)致了日本經(jīng)濟(jì)體系，到處充斥著廉價(jià)的資金，長(zhǎng)期的超低利率又將這些資金推入股票市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)。當(dāng)時(shí)的日本經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了典型的泡沫經(jīng)濟(jì)時(shí)代。泡沫總是要崩潰的，20世紀(jì)9O年代，被認(rèn)為會(huì)持續(xù)不斷上漲的股價(jià)和地價(jià)終于出現(xiàn)了逆轉(zhuǎn)，日本自此步入了失去的二十年，更為重要的是至今仍然沒(méi)有走出的跡象。
樓市泡沫破裂后，日本經(jīng)濟(jì)深陷失去的20年。如今日本的家底有多厚？
無(wú)論衰落的10年，20年，還是30年，日本的國(guó)民想必都已經(jīng)習(xí)慣了。衰落不衰落，多少人會(huì)真正去在意。因?yàn)榫碌慕值?，藍(lán)透的天空，用心把牛奶盒，金屬罐洗干凈，歸類(lèi)回收好，服務(wù)生細(xì)致溫柔的服務(wù)還在。統(tǒng)計(jì)表明，日本在海外的總資產(chǎn)超過(guò)3萬(wàn)億美元。如果按凈資產(chǎn)計(jì)算，也是超過(guò)3萬(wàn)億美元的。
看一個(gè)國(guó)家家底是多厚，只看當(dāng)年的GDP是不行的。中國(guó)這樣的新興國(guó)家，每年的GDP增速驚人，近年來(lái)GDP的規(guī)模也相當(dāng)了得。但是，準(zhǔn)確衡量一個(gè)國(guó)家的家底，不能只看當(dāng)前是否風(fēng)光。日本經(jīng)濟(jì)停滯了二十多年，在增速乃至GDP規(guī)模上都不如中國(guó)了。數(shù)據(jù)顯示，就人均而言，中國(guó)只相當(dāng)于日本40年前的水平，日本攢下的家底是絕不可小覷的。
在衡量家底方面，日本的海外凈資產(chǎn)是一個(gè)重要的指標(biāo)。理論上，如果日本國(guó)際收支遭遇困難，是可以有3萬(wàn)億美元的資產(chǎn)變賣(mài)、兌現(xiàn)以度難關(guān)的。這筆錢(qián)，是日本作為一個(gè)國(guó)家，這么多年在外置辦的家底。
家庭儲(chǔ)蓄也是一個(gè)重要的指標(biāo)。日本家庭這么多年，共攢下了17萬(wàn)億美元的私房。這是日本國(guó)民為備不時(shí)之虞而攢下的活命錢(qián)和生活費(fèi)。
衡量一個(gè)國(guó)家的家底，與衡量一個(gè)人、一個(gè)家庭的家底大體類(lèi)似。平常，我們說(shuō)這個(gè)人或這家有錢(qián)，說(shuō)的就是他的家庭。在中國(guó)老百姓眼里，判斷標(biāo)準(zhǔn)無(wú)非以下幾條：
一、有存款。二、有房（不動(dòng)產(chǎn)）。三、有股票、基金、債券、銀行理財(cái)（有價(jià)證券）。四、股權(quán)。五、每月工資。
如果一個(gè)人，每月工資收入很高，又有巨額存款，又在北上廣深擁有多處房產(chǎn)，又是股市大戶、債市大戶還買(mǎi)了很多基金、理財(cái)。而且，他本人還投資于多家企業(yè)，甚至本人就是老板或大股東。那么，這個(gè)人就算很有錢(qián)，家底就算是很厚。而存款、房產(chǎn)、有價(jià)證券（或稱(chēng)間接投資）、股權(quán)（或稱(chēng)直接投資）、工資（或稱(chēng)GDP），就是衡量他家底的幾個(gè)主要指標(biāo)。筆者認(rèn)為，人活著就得為了點(diǎn)什么，但大多數(shù)人卻是被動(dòng)為了房子妥協(xié)了人生。投資如戰(zhàn)場(chǎng)，樓市、股市都是一樣的!股市就是有經(jīng)驗(yàn)的人獲得更多金錢(qián)，有金錢(qián)的人獲得更多經(jīng)驗(yàn)的地方。很多跟隨筆者的朋友都賺到不少，如果你在股市沒(méi)有賺錢(qián)的話，是因?yàn)槟銢](méi)有一個(gè)好的盈利方法，其實(shí)好的方法加上導(dǎo)師指點(diǎn)，賺錢(qián)是非常簡(jiǎn)單
我用了十年總結(jié)了一套漲停復(fù)制選股法，我稱(chēng)之為三把斧選股神奇戰(zhàn)法，準(zhǔn)確率高達(dá)93.5%，讀者可以到 xiaohan92699上來(lái)全部無(wú)償領(lǐng)走，相信我的實(shí)力!記得是唯信。有很多朋友抱怨沒(méi)掙到錢(qián)，其實(shí)那都是因?yàn)樽约簺](méi)有一套好的操作思路和方法，其實(shí)只要有了好方法，在股市賺錢(qián)是件很輕松的事!國(guó)家復(fù)雜些，但原理大體如此。就日本而言，比較重要的指標(biāo)，一是17萬(wàn)億美元的家庭儲(chǔ)蓄，算是存款了。二是日本3萬(wàn)億美元的海外凈資產(chǎn)。三是日本每年5萬(wàn)億美元的GDP。
日本每年創(chuàng)造5萬(wàn)億美元的GDP，不是憑空來(lái)的。5萬(wàn)億美元的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增量，對(duì)應(yīng)的是多大規(guī)模的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)存量。這些家底中間，哪些是直接或間接參與創(chuàng)造了5萬(wàn)億美元的增量，哪些則處于休眠狀態(tài)、睡大覺(jué)或像間歇式休眠。
所以，一國(guó)國(guó)內(nèi)的家底要精算起來(lái)，太過(guò)復(fù)雜。一個(gè)粗略的辦法，是將歷年的GDP累加起來(lái)。
如果覺(jué)得GDP這東西只是個(gè)數(shù)字，有點(diǎn)虛頭巴腦，那也可以換成購(gòu)買(mǎi)力，以這個(gè)國(guó)家每年經(jīng)濟(jì)的購(gòu)買(mǎi)力來(lái)算，也就是所謂的購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)。這樣一來(lái)，象中國(guó)這樣一些物價(jià)較低的國(guó)家，雖然在GDP數(shù)字上不如美國(guó)，但折算成購(gòu)買(mǎi)力，早幾年就已經(jīng)超過(guò)美國(guó)而榮居世界第一。
但即使如此，美國(guó)依然是連續(xù)富了一百多年、已富過(guò)三代有余的大戶人家。即使以購(gòu)買(mǎi)力計(jì)算，人家的家底也還是比我們殷實(shí)得多。
總之，衡量一國(guó)家底，除一國(guó)國(guó)內(nèi)家底不好精算、只能以歷年GDP估算外，其他三個(gè)指標(biāo)都是有據(jù)可查，也是百姓和媒體引用較多的。
但也不是沒(méi)有問(wèn)題。日本的海外資產(chǎn)，尤其是凈資產(chǎn)，被稱(chēng)為海外日本，有段時(shí)間被廣泛引證為日本家底的例證。
這里面其實(shí)是有問(wèn)題的。3萬(wàn)億中間，日本央行購(gòu)買(mǎi)美國(guó)國(guó)債，大概在1萬(wàn)億規(guī)模。這部分錢(qián)，是日本央行的錢(qián)。而日本央行的錢(qián)，其實(shí)不是能算錢(qián)的。就好象中國(guó)3萬(wàn)億美元的外匯儲(chǔ)備，是中國(guó)人民銀行的錢(qián)，是中國(guó)人民銀行往經(jīng)濟(jì)中釋放了幾十萬(wàn)億的人民幣，把這些美元從經(jīng)濟(jì)中換回來(lái)的，是不能憑白無(wú)故再放回經(jīng)濟(jì)中的。如果經(jīng)濟(jì)想用，就必須用經(jīng)濟(jì)中正在流通的幾十萬(wàn)億人民幣來(lái)?yè)Q。果真換了，就意味著幾十萬(wàn)億的人民幣從流通中消失，那將是史上空前的銀根緊縮。
日本央行手里的那1萬(wàn)億美元資產(chǎn)也是如此，只能在日本經(jīng)濟(jì)之外轉(zhuǎn)悠。想回國(guó)進(jìn)入日本經(jīng)濟(jì)，不是想回就回的，要么從流通中抽出相應(yīng)的日元來(lái)?yè)Q，要么配合日本央行的貨幣政策。總之，這部分錢(qián)是不能算錢(qián)的。
還有1萬(wàn)億左右，是日本金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、個(gè)人投資于海外有價(jià)證券的，比如美國(guó)股市、美國(guó)國(guó)債、次貸等。這部分錢(qián)，與央行手中的美元不同，是經(jīng)濟(jì)中的錢(qián)，是算錢(qián)的。但這部分錢(qián)，流動(dòng)性很大，一有風(fēng)吹草動(dòng)，就會(huì)大進(jìn)大出。日元匯市之所以動(dòng)蕩，這部分資金是主力。
這1萬(wàn)億中間，散戶投資者雖然用的有自己的錢(qián)，但杠桿率很高，20-30倍。杠桿者，借別人的錢(qián)也。所以，不能算日本的家底。但是，養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)公司的錢(qián)，則主要是日本老百姓的養(yǎng)老錢(qián)、保費(fèi)，這是實(shí)實(shí)在在的日本家底。
最后1萬(wàn)億，是日本企業(yè)這么多年來(lái)在海外的直接投資總存量，或建廠，或并購(gòu)，每年都給日本帶來(lái)不菲的投資收益。這部分錢(qián)，是日本3萬(wàn)億海外資產(chǎn)中最靠譜、最真金白銀的部分。
此外，日本還有若干產(chǎn)業(yè)，占據(jù)著世界產(chǎn)業(yè)鏈的上游，為國(guó)家?guī)?lái)大量收入。這些產(chǎn)業(yè)還足以讓日本維持著發(fā)達(dá)國(guó)家的水平。
家底是實(shí)力，所以，“實(shí)”很重要。殷實(shí)，殷重量，實(shí)重質(zhì)。3萬(wàn)億的量里面，最虛的是央行手里那1萬(wàn)億，說(shuō)它是一堆廢紙也不為過(guò)。因?yàn)檠胄惺掷锏腻X(qián)，如果沒(méi)有進(jìn)入經(jīng)濟(jì)和流通中，其實(shí)就是一堆廢紙。半實(shí)半虛的是金融機(jī)構(gòu)和散戶手里投資于股票、債券的1萬(wàn)億，因?yàn)橛昧烁軛U。最實(shí)在的，是日本企業(yè)海外建廠和并購(gòu)的1萬(wàn)億。從這個(gè)意義上，海外日本其實(shí)要縮水一半，不是3萬(wàn)億，而是1.5萬(wàn)億美元。
日本17萬(wàn)億美元的家庭儲(chǔ)蓄，則是衡量日本國(guó)家實(shí)力比較重要和靠譜的一個(gè)指標(biāo)。這是二戰(zhàn)以后日本1億多老百姓、幾千萬(wàn)個(gè)家庭辛辛苦苦攢下來(lái)的第一家底。最關(guān)鍵是靠得住。不像房產(chǎn)，說(shuō)跌，就能從九十年代初的巔峰，直接跌落90%，變成白菜價(jià)。
北京的老百姓，現(xiàn)在基本上都是千萬(wàn)富翁。再窮光蛋，只要把住的房子賣(mài)掉，幾百萬(wàn)、上千萬(wàn)的現(xiàn)金就可以到手。
但是，基本人沒(méi)有人真的這樣做。大家過(guò)日子、消費(fèi)，還是看每月掙多少工資、有多少存款。房子，不是財(cái)富，只是財(cái)富效應(yīng)和浮盈，沒(méi)有人拿它當(dāng)真的。
最后，衡量一個(gè)國(guó)家是否實(shí)力強(qiáng)大的標(biāo)準(zhǔn)并不僅僅是GDP，還包括整個(gè)國(guó)家、社會(huì)的物質(zhì)財(cái)富、技術(shù)財(cái)富、精神財(cái)富的積累。
如果你長(zhǎng)期在日本生活你會(huì)發(fā)現(xiàn)，整個(gè)社會(huì)的成熟程度遠(yuǎn)非國(guó)內(nèi)建建房地產(chǎn)、高樓大廈、豪華政府大樓所能比的。這種社會(huì)的“成熟”程度體現(xiàn)在教育水平、人的文明程度和對(duì)他人意見(jiàn)的包容程度等方面。
日本人真正應(yīng)該擔(dān)心的，不是十幾年幾十年間GDP不增長(zhǎng)或負(fù)增長(zhǎng)，而是長(zhǎng)期持續(xù)的人口的負(fù)增長(zhǎng)和人口的嚴(yán)重老齡化。人口老齡化會(huì)造成市場(chǎng)縮小、稅收減少、社會(huì)保障可持續(xù)性下降、人才基數(shù)的減少，嚴(yán)重制約這個(gè)社會(huì)發(fā)展響。
